En qué invertir ante un entorno de desaceleración económica
15 ago. 2024
La economía global parece estar entrando en una etapa de desaceleración económica, lo que genera incertidumbre entre los inversionistas. En los últimos meses, diversos indicadores económicos han comenzado a mostrar señales de debilitamiento. En Estados Unidos, las solicitudes de ayuda por desempleo han aumentado ligeramente, sugiriendo que el mercado laboral está perdiendo fuerza.
La confianza de los consumidores también ha mostrado un descenso, lo que podría reflejar preocupaciones sobre el futuro económico. Además, los índices de gestores de compras (PMI) tanto manufactureros como no manufactureros han caído, apuntando a una ralentización en la actividad económica en varios sectores. Finalmente, el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de economías clave, ha sido más lento de lo esperado.
Ante este panorama, es fundamental que los inversionistas ajusten sus estrategias para proteger su capital y tomar las oportunidades que pudieran llegar a surgir.
En este contexto, se espera que los bancos centrales adopten una postura más cautelosa en sus políticas monetarias e inicien a bajar sus tasas, con lo que instrumentos financieros como los cetes de 28 días y pagarés poco a poco empezarán a pagar rendimientos más bajos. Por otra parte, los bonos de mediano y largo plazo pueden ser una alternativa para capturar tasas altas por un mayor periodo de tiempo y obtener ganancias de capital.
Las acciones tienden a experimentar volatilidad y, en algunos casos, descensos significativos. Sin embargo, no todos los sectores se ven afectados de la misma manera. Las acciones de sectores defensivos, como el de salud, bienes de consumo básico y servicios públicos, suelen mostrar un mejor desempeño, ya que estos sectores tienden a ser menos sensibles a las fluctuaciones económicas. Además, las empresas con balances sólidos yflujos de efectivo estables son más resistentes a las recesiones.
Finalmente, tanto el oro como el dólar norteamericano, son activos que suelen ganar atractivo en épocas de desaceleración, debido a la percepción de que son “activos refugio” y que suelen conservar su valor con el tiempo.
No hay que olvidar que la diversificación es clave en un entorno económico incierto. Los inversionistas deben considerar no solo la diversificación entre diferentes clases de activos (acciones, bonos, materias primas), sino también la exposición geográfica, ya que no todas las economías se desaceleran al mismo ritmo.
En conclusión, en un entorno de desaceleración económica, es esencial adoptar un enfoque defensivo y diversificado. Invertir en sectores defensivos, bonos de alta calidad y activos refugio como el oro puede proporcionar cierta protección ante la volatilidad del mercado.
Al final de cuentas y citando a Warren Buffet solo hay que tomar en cuenta dos reglas a la hora de invertir:
Regla uno: evita perder dinero
Regla dos: no olvides la regla uno