El Rockstar de las inversiones en 2019

Y fue justo en esa época que nacía en Estados Unidos el rockstar en las inversiones, conocido como REITS (Real Estate Investment Trusts, por sus siglas en inglés), con el objetivo de fomentar la inversión en proyectos inmobiliarios a gran escala tanto comercial como industrial. Fue tanto el interés de los inversionistas por este vehículo que hoy en día otras geografías apuestan a estas alternativas de inversión.

En México se conocen como Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (Fibras) que son destinados al financiamiento para el arrendamiento y/o construcción de bienes inmuebles, donde el ingreso proviene de la renta de los mismos.

Estos instrumentos de inversión se colocan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), sus acciones son conocidas como Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs), tienen un plazo indefinido y tanto los inversionistas mexicanos como los extranjeros pueden adquirir las Fibras.

Las Fibras ofrecen rendimientos a tasa fija derivado del arrendamiento y rendimientos a tasa variable proveniente de la plusvalía de los bienes inmuebles. Hoy existen en el mercado 14 Fibras y representan el 1.33% del Producto Interno Bruto (PIB) de México y este tipo de inversiones ofrecen ventajas e importantes áreas de oportunidad.

Existen diferentes tipos de Fibras; oficinas, comerciales, hoteles, desarrollos, que ofrecen diversificación con un horizonte de inversión de largo plazo y es una alternativa por la cual se puede tener acceso al mundo de los bienes raíces, invirtiendo con montos accesibles y estar exentos del Impuesto Sobre la Renta (ISR).

Si se quiere diversificar un portafolio de inversión sería adecuado participar con un cierto porcentaje en este instrumento que vaya de acuerdo con el perfil del inversionista y estando muy conscientes que son inversiones de largo plazo.  

Las Fibras también son un vehículo de inversión para los fondos de ahorro para el retiro, pues invertir en ellos puede ofrecer certidumbre y las Afores podrían determinar el porcentaje de participación en éstos.  

Sin duda, los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces han transformado el mercado inmobiliario en México y tenido un impacto importante en el mercado de capitales. Este rockstar de las inversiones continúa brillando ya que en este 2019 han sido la estrella del mercado por los rendimientos que ha ofrecido, ha sido defensivo ante factores como la incertidumbre en las negociaciones comerciales entre EUA y China y se ha visto beneficiado por la expectativa de bajas en tasas de interés principalmente en México y Estados Unidos.

Fernanda Esnaurrizar G.

VP Investment Relations / Client Strategy. BBVA Asset Management

Esta es una colaboración  para  la columna "Finanzas para Todos" de El Economista . Consulta también la nota aquí.